Lo Unico Que Nos Detiene es Europa; ó el Conformismo y la Apatia?

diciembre 7, 2011 § Deja un comentario

Lo único que detiene a los índices americanos de subirse 16% es Europa?

DJIA 14,000 Depends on U.S. Saying We’re in This With Europe

December 07, 2011

Dec. 7 (Bloomberg) — Never before has the euro influenced U.S. stocks as much as this year, a sign that American equities aren’t going anywhere until Europe’s credit crisis is solved.

http://www.businessweek.com/news/2011-12-07/djia-14-000-depends-on-u-s-saying-we-re-in-this-with-europe.html

Que opinas?

Veamos. Los principales participantes/compradores en los mercados de capitales en EUA es la clase media americana, por lo que haría sentido ver primero como están sus finanzas.

1) A continuación anexo la grafica del nivel de apalancamiento (pasivo/capital) de los hogares americanos (FOF  Federal Reserve US Households & Nonprofit Organizations Liabilities / Assets).

Como es de esperarse el nivel de apalancamiento de los hogares estadounidenses efectivamente se ha venido disminuyendo, pero se encuentra aun en niveles muy encima (+11%) de los últimos 10 años. Por lo que podríamos pensar que aun nos encontramos en el proceso de des-apalancamiento y que este proceso puede continuar por algunos años más.

2) Ahora veamos los ingresos (US Household Median Income Real Chained 2010 Dollars).

Una imagen vale más que mil palabras. Lamentablemente durante los últimos 10 años la mediana del ingreso de los hogares americanos se ha bajado un 7% y tan solo del 2007 a la fecha bajo 6%.

3) Que tal el nivel de riqueza (capital) de los hogares estadounidenses (FOF Federal Reserve US Households & NPO Net Worth Nominal $ Value).

Podemos decir con certeza que en términos nominales el nivel de riqueza de los hogares es 10% menor que en el 2007.

En adición a la salud financiera de los hogares americanos. Podriamos agregar que:

A) The Bush tax cuts on those making more than $200k will expire.

B) The Bush tax cuts on those making less than $200k will also expire.

C) The Patch on AMT will expire.

D) The 2% payroll tax holiday will expire for all workers on 12/31/12 (I’m sure the current holiday will be rolled for another year)

E) The 99-week extended unemployment benefits die on 12/31. (The emergency benefits will also be extended for 2012)

F) There will have to be a budget that is approved. Alternatively, a series of continuing resolutions is required to avert a government shutdown. We have not had an approved budget in over 900 days.

G) 2013 is the first year that there will be mandatory caps on discretionary spending. These limits will result in a YoY decline in government spending.

H) The Federal Reserve has promised to keep interest rates at zero into 2013. While it is possible that the Fed could continue the madness for even longer, the reality is that interest rates have nowhere to go but up.

I) By January 2013 it will be painfully evident that the country’s key social programs, Social Security and Medicare will be running in the red at a pace that is far higher than anyone considered possible. The need for dramatic changes in these programs will have to come onto the table. The implications of this will be significant.

http://brucekrasting.blogspot.com/2011/12/unlucky-13.html?utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+BruceKrasting+%28Bruce+Krasting%29

Podríamos decir que el grueso de los principales compradores/inversionistas del mercado de capitales: i) se siguen des-apalancando, ii) ganan menos dinero que en el 2007, iii) son mas pobres en términos de su balance general que en el 2007, y en adición iv) habrá menos estímulos por parte del gobierno americano.

Por el momento dejemos fuera el hecho de que el resto del mundo se encuentra des-acelerando en materia económica (https://vozabierta.wordpress.com/2011/12/05/un-descanso-para-la-globalizacion).

Sin embargo lo único que nos detiene de que el mercado se suba 16% y llegue a niveles del 2007 es Europa?

Con estos mercados tan manipulados todo puede suceder y nunca podemos descartar la posibilidad de que efectivamente el mercado se suba 16%, sin embargo me parece que ese no debería ser nuestro escenario base.

La último y el más importante mensaje que quisiera compartir es la clara necesidad de parte de todos nosotros de siempre de manera positiva cuestionarnos lo que vemos y leemos. Hoy mas que nunca necesitamos de gente pensante y emprendedora.

Anuncios

Los comentarios están cerrados.

¿Qué es esto?

Actualmente estás leyendo Lo Unico Que Nos Detiene es Europa; ó el Conformismo y la Apatia? en DIARIO DE R. GUZMAN HUERTA EN WALL STREET ARENA.

Meta

A %d blogueros les gusta esto: